资产配置和多元化详解-澳门太阳网

谈及资金，就总会不存在风险。任何投资都有可能导致亏损，而仅持有人现金，则其价值可能会因通货膨胀而渐渐损失。尽管无法避免所有风险，但可以根据个人的特定投资目标展开调整。

资产配备和多元化是在确认这些风险参数中起关键作用的一个概念。即使您不熟知投资，也有可能理解资产多元化背后的原理，因为它们早已具备数千年的历史。本文将阐述它们的基本概念以及它们与现代资金管理策略的关系。

什么是资产配备和多元化？资产配备和多元化这两个术语常常交换用于。但是，它们在风险管理方面所传达的意思有可能略为有有所不同。资产配备可用作叙述资金管理的策略，该策略阐述了应当如何通过投资人组，在有所不同的资产类别之间配备资金。

另一方面，多元化可以叙述这些资产类别中的资本配备情况。这些策略的主要目标是使预期收益最大化，同时将潜在风险降到低于。

一般来说情况下，还牵涉到确认投资者的投资时间范围、风险承受能力、有时还要考虑到更加宏观经济状况。简而言之，资产配备和多元化策略背后的主要思想归结不要将所有鸡蛋都放到一个篮子里。

人组不相关的资产类别和财富是创建均衡投资人组的最有效地方法。融合这两种策略的强劲之处在于，风险不仅产于在有所不同资产类别之间，而且还产于在每一个资产类别中。一些金融专家甚至指出，确认资产配备策略有可能比自由选择个人投资方式更为重要。现代投资人组理论现代投资人组理论（MPT）是一个框架，通过数学模型将这些原则一般化。

哈里·马克维兹（Harry Markowitz）在1952年公开发表的一篇论文中回应展开了讲解，网卓新闻网，随后他取得了诺贝尔经济学奖。主要资产类别的走势往往有所不同。

遵循市场条件，某种资产类别展现出较好的情况下，可能会使另一个资产类别展现出不欠佳。我们可以假设，如果一个资产类别展现出不欠佳时，则所导致的损失可以由另一个展现出较好的资产展开均衡。现代投资人组理论明确提出可以通过拆分不涉及类别的资产，增加投资人组的波动性。

这也是提升风险调整后的投资收益，这意味著具备完全相同风险的投资人组将产生更高的报酬。它还假设，如果两个投资人组需要获取完全相同的报酬收益，那么任何理性的投资者都将偏爱风险较小的投资人组。简而言之，现代投资人组理论认为，人组配备不涉及资产是最有效地的。

资产分类和配备策略在典型的资产配备框架中，可以按以下方式对资产类别展开分类：· 传统资产-股票、债券和现金。· 替代资产-房地产、商品、衍生品、保险产品、投资基金股权，当然还有加密资产。一般来说，有两种主要类型的资产配备策略，皆用于了现代投资人组理论中阐述的假设：资产配备战略和资产配备战术。

资产配备战略是一种限于于被动投资的传统方式。当投资者希望收益会随着时间范围或风险状况的变化而发生变化时，基于此策略的投资人组不会渐趋均衡，确保收益的稳定性。资产配备战术更加适合于活跃的投资方式。

它必须投资者需要将其投资人组集中于在那些展现出高于市场大盘的资产上。它必须某个行业的展现出要高于市场，且在很长一段时间内会持续跑完输掉市场。它某种程度也是基于现代投资人组理论中阐述的原则，因此也反对一定程度的多样化。

值得注意的是，资产配备不用为了构建几乎多样化，而自由选择几乎不涉及甚至比较而立的行业，那样可能会产生不欠佳效果。资产配备的时候仅有拒绝它们不几乎涉及才可。

将资产配备和多元化应用于投资人组中让我们通过以下投资人组的示例，思维这些原则。通过资产配备策略，我们可以确认投资人组在有所不同资产类别之间可以按照如下比例展开分配：· 40％投资股票· 30％投资债券· 20％投资加密资产· 10％持有人现金并在投资20%的加密资产中，应用于资产多元化策略：· 70％的资金投资比特币· 15％的资金投资主流加密货币· 10％的资金投资中型项目的加密货币· 5％的资金投资小型项目的加密货币我们确认好了资产分配比例后，就可以定期监测和检查投资人组的收益。如果收益比例发生变化，我们有可能就要新的调整资金比例了，这意味著我们必须对资产展开交易，将投资人组调整回所须要的比例。这一般来说还包括出售展现出强大的资产和出售展现出低迷的资产。

当然，资产的自由选择几乎各不相同投资策略和个人投资目标。加密资产是最危险性的资产类别之一。该投资人组有可能被指出是具备很高的风险，因为它有非常一部分的资金是分配给了加密资产。回避风险的投资者有可能期望将更加多的投资人组分配给债券和其他风险较小的资产类别。

如果您想要读者有关资产多元化投资人组中，关于比特币收益的了解研究报告，请参阅币安研究公布的这份调查报告：投资人组管理系列＃1-探寻比特币的多元化收益。加密资产投资人组中的多元化虽然资产多元化的背后投资原理，也应当限于于加密资产的投资人组，但实质上加密货币的走势是高度相关联的。加密货币市场大盘与比特币的价格走势高度涉及。

这使资产多元化沦为一项伪命题，如何从一揽子高度涉及的资产中找寻出有不相关的资产呢？有时，某些山寨币的走势可能会与比特币的相关性减少，细心的交易者就可以利用这一点。但是，与传统市场中的投资策略比起，该方法一般来说会仍然这样用于下去。

这时候我们可以假设，在市场渐趋成熟期后，加密资产投资人组中，更加系统化的多元化方法将显得充份应用于。而现今的市场距离成熟期毫无疑问还有很长的路要回头。资产配备涉及问题不可否认，资产配备享有很多十分先进设备的技术理念，但某些资产配备策略有可能呼吸困难用作特定的投资者和投资人组。

制订投资计划有可能比较非常简单，但是制订好资产配备策略的关键是实行。如果投资者无法避免主观种族主义，那么投资人组的有效性可能会遭到损失。另一个潜在的问题来自能否事前全面估算投资者的风险承受能力。如果在市场开始发生变化，投资者才意识到他们想分担更加较少（甚至更加多）的风险，那么就是在投资前没展开好评估。

总结资产配备和多元化是风险管理的基本概念，早已不存在了数千年。它们也是现代投资人组管理策略背后的核心概念之一。设计资产配备策略的主要目的是使预期收益最大化，同时将风险最小化。

在有所不同资产类别之间分配风险可以提升投资人组的效率。由于加密市场大盘与比特币的高度相关性，因此不应慎重地将资产配备策略应用于加密资产的投资人组中。

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